地下经济的“影子货币”：泰达币

作为全球最大的稳定币，泰达币（Tether，俗称U）正在悄然重塑全球政治经济和网络犯罪的格局。其无监管的特性正在削弱美国在打击军火商、制裁破坏者和网络犯罪方面的成效。

支付规模媲美Visa

泰达币的市场规模已接近传统支付系统，2022年日均交易额高达1900亿美元，可与Visa卡相媲美。与其他加密货币不同，泰达币与美元保持1:1的价值挂钩，因此被称为“稳定币”。然而，这个由总部设在英属维尔京群岛的私营公司控制的“数字美元”，运作模式几乎不受任何政府监督。

2020-2021年加密货币市场的火爆将泰达币送上了主流稳定币的宝座，市值从40亿美元飙升至近800亿美元，资产规模高达1200亿美元，大部分是无风险的美国国库券，还有比特币和黄金头寸。去年，泰达币创造了62亿美元的利润，比全球最大的资产管理公司贝莱德的利润高出7亿美元，而员工人数仅是后者的零头。

今年五月份，泰达币首席执行官Paolo Ardoino曾声称泰达币的用户数量已经超过3亿。

隐形美元

泰达币的独特之处在于，它不仅仅被加密货币爱好者所使用，还广泛渗透到全球的金融黑市。在美国限制美元金融体系进入的地方，如伊朗、委内瑞拉和俄罗斯，泰达币已经成为了一种规避制裁、跨境转移资金的“隐形美元”。

由于能够绕过美元体系的严格监管，泰达币被广泛应用于网络犯罪和制裁规避中。委内瑞拉的国有石油公司、俄罗斯的寡头、军火交易商甚至一些恐怖组织都通过泰达币进行支付，逃避国际制裁。同时，泰达币也为一些金融体系不健全的国家带来了“稳定”，甚至在生活中取代了法币。

例如，在阿根廷和土耳其，泰达币被视为逃避通胀和货币贬值的避风港，当地民众依赖它进行日常支付并将其视为存储财富的一种手段。一个名为El Dorado的对等交易平台，帮助委内瑞拉人将日常收入兑换为泰达币，平台用户超过15万。在伊朗，一家名为TetherLand的加密货币交易所允许伊朗人将里亚尔兑换成Tether；在委内瑞拉，30岁的加拉加斯毕业生吉列尔莫·贡卡尔维斯运营着一个名为El Dorado的平台，为委内瑞拉人提供点对点的泰达币交易；在俄罗斯的热门移民目的地格鲁吉亚，泰达币融资的主要接受者CityPay.io已为数千家格鲁吉亚企业推出了泰达币支付系统。

根据美国财政部副部长沃利·阿德耶莫的说法，泰达币的流行正在削弱美国的金融制裁手段。美国能够通过美元主导的全球金融体系对不友好国家实施制裁，而泰达币的崛起正在挑战这一权力。“我们需要一个监管框架，不能让离岸美元支持的稳定币运营商享有一套不同的规则，”阿德耶莫在今年4月的国会听证会上提到。

网络犯罪与监管挑战

泰达币不仅吸引了普通用户和企业，还成为网络犯罪分子的最爱。根据联合国的一份报告，东南亚的洗钱和地下钱庄活动中，泰达币已成为“首选”货币。

网络犯罪组织善于利用泰达币洗钱的“车队模式“（上图），该模式还可能包括法币之间的兑换及其他非正式的价值转移方式。例如不法分子也经常利用在线赌场，将犯罪所得与娱乐赌博的资金混在一起。

尽管泰达币公司声称它可以追踪每一笔交易并冻结可疑的钱包，但实际上，冻结账户的行动犹如“打地鼠”。从2018年到2023年6月，泰达币在其两大区块链上共冻结了2713个钱包，这些钱包共收到约1530亿美元，但泰达币发行公司Tether只冻结了其中14亿美元，大量资金已提前转移出去。

泰达币发行公司的首席执行官阿尔多伊诺曾表示，泰达币的目标是建立一个“更加公平、连接紧密且具有可及性的全球金融体系”。然而，批评者认为，泰达币的兴起实际上是对全球金融体系规范和透明性的威胁。

事实上，泰达币不仅在非法交易中扮演着重要角色，在经济受困的国家，泰达币也成为了一种金融救济。在委内瑞拉，政府利用泰达币来规避美国的经济制裁，甚至要求国有石油公司以泰达币进行结算（此举导致严重腐败）。

毫无疑问，泰达币正在迅速影响全球金融格局，其无监管的特性既带来了机遇，也引发了全球监管机构的担忧。未来，这种无国界、去中心化的数字货币是否会彻底改变全球金融体系，仍然有待观察。

参考链接：

https://www.msn.com/en-us/money/markets/the-shadow-dollar-that-s-fueling-the-financial-underworld/